2022年光伏行業(yè)總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元 “照亮”光伏電池等投資主線
2022-02-17
近年來(lái),隨著新能源產(chǎn)業(yè)投入和政策支持力度不斷加大,中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)以令人驚嘆的速度,取得了讓全世界矚目的成就,并受到資本市場(chǎng)熱捧。業(yè)內(nèi)人士紛紛表示,光伏行業(yè)高增長(zhǎng)趨勢(shì)明確,未來(lái)蘊(yùn)藏著巨大投資機(jī)會(huì),龍頭企業(yè)投資價(jià)值凸顯。 去年總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元 2月16日,工業(yè)和信息化部電子信息司公布,2022年全年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量再創(chuàng)歷史新高,全國(guó)多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量分別達(dá)到82.7萬(wàn)噸、357GW、318GW、288.7GW,同比增長(zhǎng)均超過(guò)55%。行業(yè)總產(chǎn)值突破1.4萬(wàn)億元人民幣。 據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華介紹,2022年,全球光伏新增裝機(jī)230GW,同比增長(zhǎng)35.3%;我國(guó)光伏新增裝機(jī)87.41GW,同比增長(zhǎng)59.3%。2023年,全球光伏新增裝機(jī)保守預(yù)測(cè)為280GW,樂(lè)觀預(yù)測(cè)為330GW;我國(guó)光伏新增裝機(jī)保守預(yù)測(cè)為95GW,樂(lè)觀預(yù)測(cè)為120GW。 據(jù)悉,2022年,我國(guó)光伏組件產(chǎn)量連續(xù)16年位居全球首位,多晶硅產(chǎn)量連續(xù)12年位居全球首位,光伏新增裝機(jī)連續(xù)10年位居全球首位,光伏累計(jì)裝機(jī)連續(xù)8年位居全球首位。 光伏產(chǎn)業(yè)高景氣發(fā)展,離不開(kāi)利好政策的推動(dòng)。過(guò)去10年間,光伏產(chǎn)業(yè)通過(guò)降本提質(zhì)增效,從被“卡脖子”到全球領(lǐng)先,為中國(guó)可再生能源跨越式發(fā)展做出重要貢獻(xiàn)。 近年來(lái),光伏產(chǎn)業(yè)在政策“護(hù)航”下,全面駛向發(fā)展快車(chē)道,成為我國(guó)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)并取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。 對(duì)此,排排網(wǎng)財(cái)富公募產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)經(jīng)理徐圣雄告訴記者,“雙碳”背景下,我國(guó)正積極布局新型電力系統(tǒng),因此,看好光伏產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì),光伏新增裝機(jī)需求會(huì)保持持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。政策面上,光伏產(chǎn)業(yè)扶持力度不減,國(guó)家能源局發(fā)布的《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)(征求意見(jiàn)稿)》明確了2030年新能源裝機(jī)占比和發(fā)電量占比,同時(shí),制定了新型電力系統(tǒng)在2030年、2045年以及2060年的戰(zhàn)略目標(biāo),為光伏產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。 產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)亮眼 從業(yè)績(jī)上看,據(jù)同花順iFind數(shù)據(jù)顯示,截至2月17日,有39家光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司披露了2022年業(yè)績(jī)預(yù)告。其中,32家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜,占比超八成。按照預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)上限計(jì)算,總額達(dá)到1034.58億元。頭部企業(yè)業(yè)績(jī)尤其亮眼,通威股份、大全能源和隆基綠能等預(yù)告凈利潤(rùn)上限均超過(guò)150億元。 對(duì)此,分析人士表示,2022年光伏行業(yè)景氣度高,市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛,硅料企業(yè)是最大受益者。 據(jù)光伏資訊團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì),2022年光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體呈上漲走勢(shì),尤其是硅料環(huán)節(jié),光伏市場(chǎng)出現(xiàn)“擁硅為王”的景象,單晶硅料價(jià)格一度漲至310元/kg。目前光伏市場(chǎng)利潤(rùn)占比最大的仍為上游硅料行業(yè),其次為硅片、電池片、組件行業(yè);硅料約占據(jù)光伏市場(chǎng)60%的利潤(rùn),相比之下,組件企業(yè)單瓦利潤(rùn)不足0.1元。 2022年11月下旬,受硅片價(jià)格下跌牽引,光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也整體進(jìn)入下行通道。硅料、硅片價(jià)格幾近腰斬,市場(chǎng)一度認(rèn)為光伏價(jià)格已向理性回歸,上游利潤(rùn)空間將向下轉(zhuǎn)移。但今年1月中旬,卻出現(xiàn)價(jià)格超預(yù)期反彈。根據(jù)infolink公布的最新數(shù)據(jù)顯示,2月15日,多晶硅致密料的均價(jià)為230元/公斤,較1月18日的低價(jià)調(diào)升了53.33%。 2月17日,隆基綠能公布最新硅片價(jià)格。150μm厚度M10硅片最新報(bào)價(jià)6.25元,相比上次官方報(bào)價(jià)上漲0.85元,漲幅為15.74%;150um厚度M6硅片最新報(bào)價(jià)5.40元,相比上次官方報(bào)價(jià)上漲0.86元,漲幅為18.94%。 對(duì)于近期價(jià)格的變化,北京特億陽(yáng)光新能源科技有限公司總裁祁海珅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示,近期價(jià)格的反彈是階段性的,總體來(lái)看,硅料目前不存在結(jié)構(gòu)性短缺的問(wèn)題。 據(jù)國(guó)泰君安測(cè)算,2023年,國(guó)內(nèi)硅料實(shí)際產(chǎn)出將達(dá)到146萬(wàn)噸,疊加海外產(chǎn)能產(chǎn)出約10萬(wàn)噸,對(duì)應(yīng)組件供應(yīng)量將達(dá)644GW,而2023年全球光伏裝機(jī)有望達(dá)到350GW,對(duì)應(yīng)組件需求僅486GW。2023年,硅料整體將供大于求,價(jià)格有望進(jìn)入下降通道,預(yù)計(jì)全年硅料價(jià)格中樞約150元/kg,進(jìn)入行業(yè)裝機(jī)大年。 對(duì)于未來(lái)價(jià)格走勢(shì),巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)謝后勤對(duì)記者表示:“隨著‘雙碳’政策持續(xù)推進(jìn),全球光伏裝機(jī)量仍然會(huì)保持較高的增速,而且隨著上游原材料比如硅料產(chǎn)能提高,原材料價(jià)格還有回落的空間。” 兩大投資主線受關(guān)注 對(duì)于光伏行業(yè)的投資,川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂向記者表示,光伏行業(yè)高增長(zhǎng)趨勢(shì)明確,行業(yè)整體較強(qiáng),龍頭企業(yè)投資價(jià)值凸顯。在產(chǎn)業(yè)鏈降本增效趨勢(shì)明確的驅(qū)動(dòng)下,光伏項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性越發(fā)凸顯,行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升,繼續(xù)看好光伏板塊投資機(jī)會(huì)。 記者梳理受訪專(zhuān)家和機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn),光伏產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)將主要圍繞上游創(chuàng)新與下游盈利能力成長(zhǎng)兩條投資主線展開(kāi)。 具體來(lái)看,一是創(chuàng)新迭代的光伏電池品種。 今年以來(lái),A股公司跨界投資光伏產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)象依然較多。泰達(dá)宏利基金表示,跨界光伏的公司更多集中在新技術(shù)領(lǐng)域,尤其是技術(shù)迭代最為明顯的光伏電池片環(huán)節(jié)。在PERC電池之后,TOPCon、HJT乃至鈣鈦礦電池,都在不斷地突破轉(zhuǎn)換效率,提升良品率(合格率)以及量產(chǎn)能力,因此,涌現(xiàn)了一些A股上市公司向光伏電池領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。 祁海珅表示,市場(chǎng)對(duì)電池片效率提高的需求仍在繼續(xù),關(guān)注技術(shù)升級(jí)迭代是投資光伏產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。新型電池片技術(shù),尤其是TOPCon產(chǎn)品很受市場(chǎng)歡迎,同時(shí)HJT高效電池片也在加速滲透,鈣鈦礦電池提速跟進(jìn),這都是光伏產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域可重點(diǎn)關(guān)注的投資賽道。 鈣鈦礦電池作為第三代光伏電池技術(shù),國(guó)盛證券認(rèn)為,鈣鈦礦電池具有投資成本低、產(chǎn)能成本低、降本空間大、生產(chǎn)效率高,競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)足等優(yōu)點(diǎn)。據(jù)協(xié)鑫光電披露,實(shí)現(xiàn)1GW產(chǎn)能需要的投資金額僅約5億元左右,是同級(jí)別晶硅電池生產(chǎn)成本的二分之一左右,對(duì)比第二代GaAs薄膜太陽(yáng)能電池,成本約為其十分之一。 巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄表示,鈣鈦礦太陽(yáng)能電池是光伏產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域較值得關(guān)注的賽道,是最具潛力的下一代光伏技術(shù)之一。鈣鈦礦GW級(jí)量產(chǎn)后,電池片、組件設(shè)備價(jià)值量較晶硅電池會(huì)有明顯提升。預(yù)計(jì)2030年設(shè)備市場(chǎng)空間超800億元,BIPV將率先應(yīng)用光伏鈣鈦礦電池,相關(guān)企業(yè)估值也將隨著行業(yè)發(fā)展不斷提升,值得關(guān)注。 二是盈利能力將提升的下游電站企業(yè)。 “若上游材料價(jià)格在小區(qū)間內(nèi)波動(dòng),下游電站今年或?qū)⒊霈F(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)?!闭憬髮W(xué)國(guó)際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任盤(pán)和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。對(duì)于整個(gè)光伏行業(yè)來(lái)說(shuō),今年行業(yè)景氣度還會(huì)保持在較高水平。在當(dāng)前硅料價(jià)格走低的趨勢(shì)下,利好光伏下游電站企業(yè)發(fā)展。 祁海珅表示,硅料環(huán)節(jié)去年的漲價(jià)嚴(yán)重壓制了電池和組件環(huán)節(jié)的利潤(rùn)空間,電站環(huán)節(jié)也因此受到影響。今年,隨著硅料企業(yè)的產(chǎn)能提升,價(jià)格還有下行的空間,下游電站環(huán)節(jié)將因此受益,疊加海外用戶光儲(chǔ)需求確定性強(qiáng),看好逆變器、線纜等相關(guān)企業(yè)盈利空間。 |